Osamdesetih godina prošlog vijeka, Zastava je započela proizvodnju novog modela Yugo 45, koji je postao popularan na izvoznim tržištima. Kako su prodajne brojke rasle, u Kragujevcu su se odlučili za razvoj modela Florida, koji je bio nazvan u čast uspjeha Yuga 45 u SAD.
Strategija Zastave bila je stvoriti prepoznatljiviji dizajn za Floridu, pa su se obratili poznatom dizajneru Đorđetu Đuđaru, koji je radio na modelu Fiat Tipo. Dizajn Floride je inspirisan jednom od idejnih skica za Fiat Tipo.
Premijerno predstavljanje Floride bilo je veličanstveno, a automobil je dobio mnogo pažnje jer je bio najskuplji model fabrike u tom trenutku. Sa atraktivnim izgledom, prostranom unutrašnjošću i velikim prtljažnikom, Yugo Florida je predstavljen kao porodični, višenamjenski automobil.
Na predstavljanju je rečeno da će Florida imati benzinske motore od 1.1 do 1.6 litara i Fiatov dizel motor od 1.7 litara, a obećavala je dobre vozne karakteristike. Serijska proizvodnja je počela u oktobru 1988. godine, sa planiranom godišnjom proizvodnjom od 60.000 do 100.000 primeraka, od čega bi većina išla u izvoz.
Međutim, proizvodnja Floride nije išla kao što je planirano. Problemi su se javili u lancu snabdjevanja, a loš kvalitet materijala i konstrukcije dodatno su komplikovali situaciju. Nakon raspada Jugoslavije i sankcija Srbiji, proizvodnja Floride postala je još teža, a fabrika je pretrpela štetu u NATO bombardovanju.
Godine 2000, proizvodnja redizajnirane Floride je nastavljena, ali je Zastava i dalje imala problema sa proizvodnjom. Nakon dvadeset godina, proizvodnja Floride je obustavljena sa nešto više od 30.000 proizvedenih jedinica.
Uprkos problemima sa proizvodnjom, Yugo Florida ostaje važan model u istoriji jugoslovenske automobilske industrije. Premda je putovanje ovog automobila bilo turbulentno, ostaje kao podsjetnik na ambiciozne planove Zastave i Jugoslavije u prošlosti.
